Hvorfor Er Fx Alternativer Så Billig

Carry Trade and Systemic Risk Hvorfor er FX-alternativer så billige. I dette dokumentet dokumenterer vi først at i motsetning til deres mye oppfattede meravkastning, gir populære bærehandelsstrategier lav systemrisikojustert avkastning. Spesielt viser vi at bærehandel avkastning er sterkt korrelert med avkastningen av en VIX rolldown-strategi - strategien om å kortslutte VIX-futures og å rulle ned langsiktig struktur - og at den sistnevnte strategien utfører minst så vel som betajusterte bærehandler, for individuelle valutaer og diversifiserte porteføljer I motsetning til at sikring av bære med valutakursopsjoner gir store avkastninger som ikke er kompensasjon for systemisk risiko, viser vi at dette resultatet stammer fra at tilsvarende portefølje av valutakursopsjoner gir en billig form for systemisk forsikring. Dette elementet kan være tilgjengelig andre steder i EconPapers Søk etter elementer med samme tittel. Eksport referanse BibTeX RIS EndNote, ProCite, RefMan HTML Text. Ordering informasjon Dette arbeidspapiret kan bestilles fra. Flere papirer i NBER Working Papers fra National Bureau of Economic Research, Inc National Bureau of Economic Research, 1050 Massachusetts Avenue Cambridge, MA 02138, USA Kontaktinformasjon på EDIRC Series data vedlikeholdt av. Carry Trade og systemisk risiko Hvorfor er FX-alternativer så billige. Karrierehandel og systemisk risiko Hvorfor er FX-alternativer så billige. Publiserer Cambridge, MA Institutt for økonomi, Massachusetts Institute of Technology. Date Utgitt 2012-12-05.I dette dokumentet dokumenterer vi For det første at i motsetning til deres mye oppfattede meravkastning, gir populære bærehandelsstrategier lav systemrisikojustert avkastning. Spesielt viser vi at bæreavkastning er svært korrelert med retur av en VIX-rolldown-strategi, dvs. strategien om å kortslutte VIX futures og ruller ned sin termstruktur og at den sistnevnte strategien utfører minst så vel som betatjusterte bærehandler, for individuelle valutaer og diversifie d porteføljer I motsetning til at sikring av bære med valutakursopsjoner gir stor avkastning som ikke er kompensasjon for systemisk risiko. Vi viser at dette resultatet stammer fra at tilsvarende portefølje av valutakursopsjoner gir en billig form for systemisk forsikring. ingen arbeidsdokument, Massachusetts Institute of Technology, Dept of Economics12-28.Keywords Carry handel, fremover premium puslespill, vix futures og rolldown, interesse paritet tilstand, Fama-franske faktorer. Karrierehandel og systemisk risiko Hvorfor er FX-alternativer så billige. Dette papiret dokumenterer vi først at i motsetning til deres overordnede meravkastning, gir populære bærehandelsstrategier lav systemrisikojustert avkastning. Spesielt viser vi at bæreavkastning er svært korrelert med retur av en VIX-rolldown-strategi, dvs. strategi for å kutte VIX futures og rulle ned sin termstruktur og at den sistnevnte strategien utfører minst så vel som betajustert bærebransjen, f eller individuelle valutaer og diversifiserte porteføljer Derimot gir sikring av bære med valutakursopsjoner stor avkastning som ikke er kompensasjon for systemisk risiko. Vi viser at dette resultatet stammer fra at tilsvarende portefølje av valutakursopsjoner gir en billig form for systemisk insurance. Cambridge, MA Department of Economics, Massachusetts Institute of Technology. Working Paper, Massachusetts Institute of Technology, Dept of Economics12-28. En feil oppstod på lisensnavnet. En feil oppstod for å få lisensen - uri. forward premium puzzle. vix futures og rolldown. interest parity condition. Carry Trade og systemisk risiko Hvorfor er FX-alternativer så billige. Filer i denne gjenstanden. Følgende lisensfiler er knyttet til dette elementet. Dette elementet vises i følgende samling s. All av DSpace MIT. This Collection. All elementer i DSpace MIT er beskyttet av opphavsrett, med alle rettigheter forbeholdt, med mindre annet er angitt.